港股大盘借政策预期反弹，各行业动态交织影响
分类：期货市场资讯 发布时间：2024-12-13 10:36 浏览量：
12 月 12 日，港股市场在政策预期的有力带动下，宛如一艘扬帆起航的船只，迎来了反弹之势。恒生指数全日如同鼓足干劲的健儿，上升 242 点，涨幅达 1.2%，最终收报 20,397 点。恒生科技指数也不甘示弱，如同一颗冉冉升起的新星，上升 1.5%，收报 4,600 点。大市成交金额则像涓涓细流汇聚，虽只是轻微增加，也达到了 1,578 亿港元，不过港股通呈现净流出状态，流出金额为 29.29 亿港元。
投资者们仿佛一群目光敏锐的探险家，继续围绕可能扩大内需的政策方向展开博弈。在盘面上，内需概念无疑成为了全场焦点，犹如舞台上最耀眼的明星，吸引着众人目光。汽车、博彩、文旅、食品饮料、餐饮以及部分消费互联网股等纷纷跑赢大市，展现出强劲的活力。蒙牛（2319 HK）像是注入了一针强心剂，股价大升 7.2%；老铺黄金（6181 HK）更是气势如虹，上升 12.9%，一举再创上市新高，成为市场中的一抹亮色。四大内银也如稳健的行者，股价再升 0.2% 至 1.8% 不等，且接近 52 周新高，彰显出良好的态势。三大电讯营运商同样小幅回升，股价逐渐接近今年 10 月的高点，仿佛在慢慢积蓄力量，等待进一步的突破。
中泰国际发声表示，市场就像被重新点燃的火把，再次燃起了对于消费刺激、财政加大规模以及降准降息等政策的热切期待。然而，关于经济增长目标、财政赤字、专项债等具体细节，就好似藏在迷雾之中，要等到明年 “两会” 才会揭开神秘面纱，正式公布于众。而且，1 月特朗普正式上任后，相关高关税等政策才会更加清晰明了。在此之前，内部依靠强政策托底经济以及应对外部冲击的逻辑，依然如同坚固的基石，对港股大盘有着一定的支撑力量，让港股市场能在这变幻莫测的环境中站稳脚跟。
中泰国际还指出，中国 10 年期国债收益率如同顺水行舟，再跌至 1.81% 的纪录新低。在 “适度宽松” 的货币政策框架内，预计进一步降息降准的空间有望像缓缓打开的大门，逐步呈现在大家眼前，多渠道释放流动性也将成为未来的一种趋势。今年以来，恒生高股息率指数就像一位优秀的长跑选手，累计回报跑赢了恒生指数，表现颇为亮眼。在国内高息资产荒的大背景下，中泰国际预计资金会如同归巢的鸟儿，继续青睐港股优质高息资产，能源、电讯、内银、公用事业等央国企宛如熠熠生辉的宝藏，仍有着充足的配置价值，等待着投资者去挖掘。
宏观动态：美国通胀数据及利率期货表现
美国 11 月通胀数据好似一场牵动人心的戏剧，最终呈现的结果符合市场预期，但剧情却有着波折。通胀虽仍处于下行趋势，却开始出现反复，就像海浪退去又卷土重来一般。11 月 CPI 同比增长 2.7%，连续两个月反弹，食品及能源 CPI 环比回升，如同两只有力的推手，支撑着 CPI 同比反弹。而房租、医疗服务及交通运输 CPI 同比则如缓慢踱步的老者，呈现缓慢回落的态势。核心 CPI 环比保持在 0.3%，如同定海神针，连续四个月维持相同增速，这也使得同比增速与 10 月持平，纹丝未动。扣除房租的超级核心服务 CPI 同比增速小幅回落，但环比增速却坚守在 0.3% 的相对高水平（2019 年前平均为 0.1%），这一情况反映出美国居民消费就像一棵扎根稳固的大树，保持着稳健的状态。当前利率期货则像是一位未卜先知的预言家，显示 12 月降息 25 个基点的机率近乎 100%，而对于明年 6 月中前累计降息 75 个基点的预期，却如平静的湖面，变化不大，保持着相对的稳定。
行业动态：各板块有喜有忧，走势各异
汽车板块
汽车板块犹如一辆动力十足的列车，保持着良好的运行态势。根据乘联会数据，11 月国内狭义乘用车销量同比增长 16.52%，环比增长 7.1%，就像节节攀升的阶梯，稳步向上；1 - 11 月累计销量同比也有 4.7% 的增长，展现出持续发展的潜力。11 月新能源车销量更是如同一匹脱缰的黑马，同比增长 50.5%，环比增长 5.9%，渗透率达到 52%，彰显出新能源乘用车强劲的增长势头，成为汽车行业发展的一大亮点。不过，由于未公布 2024 年扶持政策是否延续至 2025 年，就像前方道路蒙上了一层薄纱，预计部分需求将于年底前释放，大家都在观望等待进一步的明确消息。在盘面上，周四除了蔚来（9866 HK）股价下跌外，主要汽车股如同受到鼓舞的士兵，全部上扬，比亚迪（1211 HK）和吉利汽车（175 HK）上升 1% - 2%，理想汽车（2015 HK）和小鹏（9868 HK）也上升 0.2% - 2%，为汽车板块增添了不少活力。
恒生医疗保健指数及集采情况
恒生医疗保健指数昨日如同一位小步慢跑的行者，上涨了 0.1%，只是涨幅跑输恒生指数 1.1 个百分点，略显逊色。第十批集采昨日开标，市场上观望情绪浓厚，仿佛被一层迷雾笼罩。本次集采规模空前，共有 62 个品种参与，是历史上参与品种最多的一次，覆盖抗肿瘤、高血压、糖尿病等诸多重要领域，犹如一张大网，涉及范围广泛。中泰国际认为，仿制药集采降价是不可阻挡的必然趋势，不过经过多次集采之后，这一趋势已趋于理性，就像水流经过冲刷逐渐平缓。而且国家医保局刚发布《关于完善医药集中带量采购和执行工作机制的通知》，要求医疗机构合理优先使用中选产品，如同给中选产品上了一道保险，制约无正当理由开具高价非中选药品的行为，如此一来，带量采购的中选产品将被医疗机构优先采纳，对产品的终端销售有了坚实的保障，也为医疗行业的发展增添了一份稳定因素。
新能源板块
新能源板块遭遇了美国伸出的 “黑手”，美国贸易代表办公室宣布自明年 1 月 1 日起，依据《301 条款》，将来自中国进口太阳能晶圆、多晶硅的关税从目前 25% 上调至 50%，这一消息犹如一片乌云笼罩在行业上空。不过昨日光伏港股却反应平静，宛如暴风雨前的海面，看似波澜不惊。目前中国光伏产品由于成本高昂，并不会透过直接出口形式至美国，中泰国际认为，此措施或许仅仅是拜登政府在任期快完结前上演的一场 “政治秀”，就像落幕前的最后表演，实际影响力可能有限，但仍给行业发展带来了一丝不确定性。
港股虚拟资产 ETF
昨日港股虚拟资产 ETF 如同被注入了强大能量，呈现较大幅度上升的态势。港股现货比特币及以太币 ETF 分别上升 2.6% 及 6.6%，表现十分亮眼。比特币再次突破 100,000 美元水平，仿佛冲破重重阻碍的勇士，以太币也不甘示弱，由 3,700 美元水平上升至 3,900 美元水平，展现出良好的上升势头。消息面上，加拿大温哥华市议会通过动议，探讨将比特币纳入市储备的可能性，这一消息就像一颗石子投入湖面，为虚拟资产领域增添了新的话题和想象空间，后续发展值得持续关注。
总而言之，港股市场目前正处在多因素交织影响的复杂阶段，各行业走势有起有落，后续还需密切关注政策变化、行业动态以及宏观环境等诸多方面的进展，以便更好地把握市场走向。
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